摘要：尽管经历了共享单车大战结束以及WeWork首次公开募股（IPO）遭遇“滑铁卢”等事件，以共享经济为理念的商业模式还在不断涌出，个人信用租赁就是其中之一。几年前无法快速查询个人征信信息是个人信用租赁赛道面临的最大难题，然而随着淘系与支付宝掌握...
尽管经历了共享单车大战结束以及WeWork首次公开募股（IPO）遭遇“滑铁卢”等事件，以共享经济为理念的商业模式还在不断涌出，个人信用租赁就是其中之一。
几年前无法快速查询个人征信信息是个人信用租赁赛道面临的最大难题，然而随着淘系与支付宝掌握越来越多的数据，芝麻信用已经成为评估用户信用与消费水平的重要指标，风控可以覆盖到一批有潜在用户，他们大多是学生、年轻的白领或蓝领，这批人之前不在传统银行信贷业务覆盖范围之内，互联网数据在很大程度上解决了对他们的征信问题。
看到这个机会，2019年李昱龙创立了惠租，惠租定位于消费电子信用租赁平台，平台产品包含手机、电脑、相机等品类。目前注册惠租的用户已超200万，入驻商家有数百个，产品SKU达上万个，月均成交近万单，年营收近亿。目前惠租主要靠抽佣盈利，每单抽佣比例为6%，综合坏账率低于1%。
近日，惠租完成了近千万元人民币的天使轮融资，投资方为安徽楚旭，安徽楚旭的业务主要涉及互联网金融与3C数码供应链渠道。
创立惠租之前，李昱龙曾在支付宝任交易支付的产品经理，2017年底参与推出淘宝租赁平台。
当时电子产品更新换代越来越频繁，一批紧跟时代潮流的消费者对于一款手机的使用时长大都在一年左右。而一般新一代产品上线后，之前的版本会迅速降价，以iPhone为例，新款iPhone上线24小时内，老款的二手交易价将最高有30%的下跌。在这种背景下，人们对于消费电子产品的租赁需求日益增长。
同时，二手经济的兴起已经起到了教育市场的作用，新一代消费者中有一部分人不再介意产品是新品还是二手，相对于产品归属权，他们更在意体验。他们之中有的是时尚白领，有的则是追求时尚但资金能力欠缺的大学生。
而且李昱龙注意到，需求端的快速崛起让这个行业利润空间变得非常大：“当时大部分商家的毛利都在40%左右。”一时之间，大批数码厂商开始进入赛道争夺市场。
行业数据显示，截至2018年，已有数千万用户成为租赁用户，超过1500家商户加入线上租赁业务，整体资金规模达数百亿人民币，未来将以年超过30%的规模继续增长。
而与这种需求端、供给端热闹场景不相符的是，由于这个赛道需要强风险把控，为二者提供交易的平台寥寥无几。当时赛道内最大玩家机蜜采用的是自营模式，这种模式虽然利润高，但需要大批量采购，很难做到大规模扩张。
李昱龙具备多年支付交易经验，并且对平台的运营轻车熟路。今年2月李昱龙拉来了当时还在美团担任商家产品负责人的好友杨代明一同创立了惠租。惠租作为消费电子信用租赁平台，以轻资产的商家入驻模式切入赛道。目前平台入驻商家达数百家，注册用户在200万左右，产品SKU达上万个，月均成交近万单，年营收近亿。
依托以前在淘宝租赁的资源李昱龙引进了最初的一批数码渠道商。对于商家的筛选，惠租有一套标准。第一，商家都要有一定的资金实力，比如像较大型的数码产品，商家总资产规模要在百万以上级别，而手机渠道商的总资产规模则需上千万；第二，商家团队需要足够年轻，这样可以保证商家有能力与年轻顾客沟通。目前惠租数百家供应商中大部分集中在一二线城市。
在用户的获取上，惠租放弃了大面积铺设信息流广告的做法。在李昱龙看来，大众对于个人信用租赁行业的看法区别很大，一部分人非常认可这个行业，他们会自己找平台，而有一部分人则不能接受租赁消费电子产品，很难通过简单的广告扭转这部分人的想法。目前惠租主要通过与支付宝、京东联合营销，精准获取用户，比如在活动中提供iPhone11、华为手机、苹果电脑等作为奖品。
惠租现在的注册用户量有200万，其中以20-30岁的年轻男性为主，大部分集中于一二线城市。
随着入驻供应商与用户的增多，整个行业的定价也在下降，据李昱龙介绍，现在商家的利润一般在20%-30%之间。在对产品定价时，惠租会综合官方价格与市场供需，最终所有产品的年化（年租金与商品货值的比值）控制在30%-100%之间，像手机这种租期（最低半年）更长的产品年化一般会控制在36%以下，而对于相机来说，年化可能会达到100%。
个人信用租赁市场可以发展起来，要归功于支付宝的风控模型在很大程度上解决了对用户的征信问题，但芝麻信用的数据只反映了用户在支付宝与淘系的消费能力，对于用户是否有官司、是否是失信人与被执行人等都无法体现。
惠租在芝麻信用公共模型的基础上，叠加了自己的风控，并在最后加入了人工审核程序。
惠租用芝麻信用判断是否可以为用户免押金以及到底应该免多少押金。用户芝麻信用分数在超过600时，惠租可以为用户免除2500元押金，超过650时，可免5000元，超过700时，可免除8000元。
在此基础上，惠租会利用自己的风控模型判断用户是否被列入过失信人的黑名单。最后在发货前，惠租还有一道电话审核程序核实用户是否为本人，这主要是为了防止一些团体的欺诈与套现。
但即便如此，用户信用问题也没有从根本上得到解决，相比于平时的一些个人坏账问题，团体作案是让行业内创业公司最为头疼的问题。前两年许多现金贷品牌倒闭，之前在P2P平台上“薅羊毛”的团体开始纷纷转战租赁平台，“现在每天都像在斗法，我们设置防线，他们攻破防线。”李昱龙告诉小饭桌记者，这批人有群，有论坛，他们之间会分享养号经验，比如在一个名为卡农论坛的贷款论坛中，有人专门分享怎样在惠租上租手机并且卖出去。团体作案集中时，两天内平台上有几十万用户下单，惠租无法识别哪些是正常用户，只能采取不发单策略。
对于这些用户，现在行业内除了走司法程序起诉，没有其他解决方案。
除此之外，限制行业快速发展起来的另一个原因是目前平台对于一些售后问题还无法解决。比如在用户所租产品到期之后，产品上的数据需要由用户个人处理，个人如果未处理，供应商只会进行格式化，无法完全保证用户隐私数据的安全。
一般产品到期之后，用户可以有寄回、续租与买断三种选择。
对于到期寄回的产品，用户需保证产品的完整性与可用性，惠租根据不同产品制定了赔偿标准。以iPhone 11为例，如果指纹功能异常需要赔付整机价格的30%，如果icloud无法注销，需要扣减整机价格的50%。
同时，用户可以在租期内随时选择续租。如果用户决定买断，买断价格=市场价-已付租金+买断幅度（联系商家确定）。
惠租在交易过程中一般会抽取6%的佣金，另外还会通过为商家提供展位赚取广告费。“现在这个赛道内各个玩家其实都没有壁垒，所谓壁垒，也只是跑得更快而已。”在李昱龙看来，只有快速扩大规模才能开展其他的盈利模式，比如为商家或用户提供信贷资金。
据李昱龙介绍，明年惠租将会把业务从消费电子产品租赁扩展至综合品类租赁，加入图书、服装等类别。
